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Konferenz | Donnerstag, 11. März 2021 | 09:00 bis 17:00

Forum Unternehmensbewertung

Bewertung von KMU auf Basis der Empfehlungen des IDW
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Unter der fachlichen Leitung von Prof. Dr. Klaus Rabel wurden für das Forum Unternehmensbewertung 2021 jene Themen ausgewählt, die für Praktiker*innen in den Unternehmen bzw. bei der Erstellung von Gutachten aktuell Herausforderungen mit sich bringen: Die Bewertung von KMU auf Basis der Empfehlungen des IDW, Praktikermethoden zur Bewertung von Kleinunternehmen und freiberuflichen Praxen und alternative Kapitalkostenkonzepte in der Praxis stehen neben zahlreichen weiteren Themen im Fokus. Einblick in die Durchführung einer Bewertung erhalten Sie durch das Praxisbeispiel: mithilfe einer Case Study wird die Bewertung von KMU anhand des Ertragsrisikos demonstriert.
Zusätzlich zu den inhaltlichen Updates bietet Ihnen das Programm ausreichend Zeit für Fragen und Diskussionen mit den Vortragenden und Fachkolleg*innen!

 

Inhalt

  • Bewertung von KMU auf Basis der Empfehlungen des IDW
  • KMU-Bewertung und CAPM: Ein Widerspruch?
  • Alternative Kapitalkostenkonzepte in der Praxis
  • Bewertung von KMU anhand ihres Ertragsrisikos inkl. Case Study
  • Fokus: Kleinunternehmer & freiberufliche Praxen

Bewertung von KMU auf Basis der Empfehlungen des IDW

  • IDW-Praxishinweis 1/2014
  • Spezifische Merkmale von KMU
  • Übertragbare Ertragskraft bei personenbezogenen Unternehmen
  • Abschmelzmodell des IDW
  • Berücksichtigung von Steuern
  • Zulässige Vereinfachungen
  • Kapitalisierung der künftigen finanziellen Überschüsse

 

Praktikermethoden zur Bewertung von Kleinunternehmern und freiberuflichen Praxen

  • Umsatzverfahren
  • Modifiziertes Ertragswertverfahren
  • AWH-Standard
  • Spezifika von freiberuflichen Praxen
  • Make or Buy-Ansatz

 

KMU-Bewertung und CAPM: Ein Widerspruch?

  • Theoretische Grundlagen
  • Systematische und unsystematische Risiken
  • Vollständig diversifizierte Investoren: Realitätsgerechter Typus oder Fiktion?
  • Markttypischer Erwerber
  • Rechtliche Aspekte
  • Vorgaben des Standards KFS/BW 1
  • Schlussfolgerungen
     

Alternative Kapitalkostenkonzepte in der Praxis

  • Gibt es „andere übliche und anerkannte Verfahren“?
  • Size Premium und Modified CAPM
  • Country Risk Premium
  • Total Beta
  • Weitere Verfahren
     

Bewertung von KMU anhand ihres Ertragsrisikos

  • Unternehmensbewertung statt Aktienbewertung
  • Risikoanalyse
  • Risikoaggregation durch Simulation und Szenarioanalyse
  • Ableitung von Kapitalkosten aus dem Ertragsrisiko
  • Konsistente Erfassung von Ertrags- und Insolvenzrisiko
  • Praktische Umsetzung bei KMU
  • Vor- und Nachteile gegenüber dem CAPM
     

Case Study: KMU-Bewertung anhand des Ertragsrisikos

  • Erforderliche Inputdaten
  • Risikoidentifikation
  • Risikoanalyse
  • Risikoaggregation
  • Ableitung der Kapitalkosten
  • Ermittlung des Unternehmenswerts
  • Herausforderungen bei der praktischen Umsetzung
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Konzipient*innen/Berufsanwärter*innen (Steuerberater- oder Rechtsanwaltsprüfung) (pro Person)
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Univ.-Prof. Dr. Klaus Rabel
Geschäftsführender Gesellschafter der Rabel & Partner GmbH; allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger; stv. Vorsitzender des Fachsenats für Betriebswirtschaft der KSW und Leiter der Arbeitsgruppe Unternehmensbewertung; Professor für Unternehmensbewertung und ...

Dr. Victor Purtscher
Partner der KPMG im Bereich Deal Advisory mit dem Schwerpunkt Unternehmensbewertung. Mitglied des Fachsenats für Betriebswirtschaft und der Arbeitsgruppe Unternehmensbewertung der KSW; allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger sowie Fachautor, Universitätslektor und ...

Markus Dollinger
Partner bei Rabel & Partner Financial Advisory GmbH, Wien; CFA-Charterholder, Certified Valuation Analyst.

Susann Ihlau
Partnerin und Geschäftsführerin der Mazars GmbH & Co. KG WPG StBG. Beratungsschwerpunkte: Bewertung von Unternehmen und Assets, Analyse von Businessplänen, Kaufpreisallokationen, Impairment-Tests und Due Diligence. Mitglied des Fachausschusses für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft ...

Dr. Robert Bachl
Wirtschaftsprüfer und Steuerberater sowie allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger in Linz. Themenschwerpunkte: M&A-Transaktionen, Unternehmensbewertungen, Sachverständigengutachten. Mitglied der Prüfungskommission der Steuerberater in Oberösterreich.

Prof. Dr. Werner Gleißner
Vorstand der FutureValue Group AG und Honorarprofessor für Betriebswirtschaft an der Technischen Universität Dresden sowie Mitglied des Vorstands von EACVA. Forschungs- und Tätigkeitsschwerpunkte: Risikomanagement, Bewertung & Rating, Unternehmensstrategie, Entwicklung von Methoden für eine ...
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